Рентабельность. Бизнес аналитика

Вы когда последний раз на весы вставали, помните? А ваши знакомые? Готов поспорить, что люди в хорошей форме делают это гораздо чаще не совсем благополучных, плюнувших на себя особей.

Так и в бизнесе, рачительный хозяин свое дело исследует, измеряет, и все-все записывает. И это очень ценная информация - ее грамотный анализ позволяет сравнить себя с конкурентами, выявить слабые места и резервы роста, и выйти в итоге на пик эффективности, получить большие доходы с меньшими затратами. А его беспечные коллеги в это время управляют бизнесом, надеясь на авось и собственную интуицию. У некоторых, бесспорно, есть талант. Кому-то просто везет. Но по статистике 80% компаний закрываются в первый год, а из оставшихся еще 80% - в течение следующих пяти. Явно ощущается дефицит аналитического подхода.

Сегодня наш разговор пойдет о прибыли. Это самая важная переменная в бизнесе, фактически - его цель. Но прибыль в абсолютном исчислении (100 000 рублей в месяц, например) о бизнесе ровным счетом ничего не говорит, как и подавляющее большинство других абсолютных показателей. Лучше ли он бизнеса, приносящего в месяц 50 000 рублей? А если при этом вложения различаются в пять раз?!

Поэтому вся аналитика строится на анализе удельных показателей - прибыли на 1 рубль вложенных средств, на одного продавца или, например, на час работы конвейера. В финансовом анализе удельные показатели прибыли называют коэффициентами рентабельности.

Рентабельность продаж

Рентабельность (от нем. rentabel - доходный) - эффективность, прибыльность, доходность предприятия или предпринимательской деятельности.

Предпринимательская прибыль возникает в момент продажи товара или услуги, поэтому анализ эффективности продаж попадает в поле зрения аналитиков в первую очередь. Коэффициент рентабельности продаж вычисляется как отношение прибыли к выручке от реализации и показывает, какой доход получает компания на каждый заработанный рубль.

Если стоит задача проанализировать развитие собственного бизнеса, рентабельность продаж рассчитывают по чистой прибыли предприятия. Это хороший показатель оптимизации бизнес-процессов или внедрения нововведений в компании.

Если же нужно сравнить работу разных предприятий (как правило, работающих в одной отрасли), мы рекомендуем их сравнивать по валовой прибыли от реализации, чтобы исключить влияние не связанных с основной деятельностью доходов и расходов.

Рентабельность активов

Источником добавочной стоимости могут быть активы материальные (станочный парк для машиностроительного предприятия), и нематериальные (интеллект сотрудников консалтинговой компании). Нематериальные активы пока редко находят адекватное денежное выражение в балансе предприятия. В случае же, когда главным источником дохода служат материальные активы, показатель рентабельности активов позволяет оценить эффективность их использования.

Коэффициент рентабельности активов отражает среднюю доходность, полученную на все источники капитала (собственного и заемного), и вычисляется как отношение чистой прибыли предприятия к средней стоимости совокупных активов компании.

Рентабельность собственного капитала

Рентабельность собственного капитала характеризует доходность бизнеса для его владельцев.

Кроме упомянутых выше чисто финансовых показателей рентабельности большое значение для ретроспективного анализа бизнеса, поиска узких мест и точек роста служат коэффициенты рентабельности, вычисляемые по натуральным показателям. Их выбор обусловлен здравым смыслом, отраслевой спецификой и особенностями организации производства. Для швейного предприятия, например, важным показателем будет производительность труда (выручка от реализации, приходящаяся на одного рабочего) - по этому показателю можно оценить качество организации производства. Для компании, занимающейся оптовой торговлей, имеет смысл посмотреть прибыль, приходящуюся на одного менеджера по продажам - так можно судить об эффективности работы отдела продаж. А у предприятия розничной торговли исследуют прибыль, приносимую одним покупателем - это комплексный показатель качества организации продаж.

Продолжение следует…

***

Всегда полезно сравнить свой бизнес с лидерами отрасли, которые зачастую являются открытыми акционерными обществами. Публичные компании обязаны раскрывать свою финансовую отчетность, и найти ее не составляет большого труда (очень часто она публикуется на интернет-сайтах компаний).

Анатолий Белоусов,
Генеральный директор компании
ООО «Гриф-Эксперт»

***